Law of Large Number atau lebih dikenal dengan Hukum Bilangan Besar adalah suatu teori probabilitas yang menyatakan bahwa semakin besar observasi yang di pantau dari suatu kejadian, kemungkinan hasil pantauan akan semakin mendekati perkiraan hasil yang diantisipasi oleh probabilitas matematika.

Ketika diterapkan dalam Asuransi, hal ini berarti bahwa semakin besar jumlah orang yang di asuransi kan, kerugian yang akan dialami cendrung mendekati kerugian yang diperkirakan. Resiko dan ketidakpastian berkurang dengan meningkatnya jumlah orang yang diasuransi kan. Jadi, semakin besar kelompok yang di asuransi kan, semakin bisa diperkirakan kerugian yang akan dialami dari kelompok tersebut secara keseluruhan. Dengan menerapkan sistem ini, perusahaan-perusahaan asuransi bisa membentuk tingkat Mortalitas ( frekuensi dari kematian ) dan tingkat Morbiditas ( tingkat sakit, cedera, dan terjadi nya gagal kesehatan ) dari orang yang di asuransi kan.

Tingkat mortalita dan tingkat morbiditas digunakan dalam perhitungan tingkat premi asuransi perusahaan ke berbagai jenis produk asuransi yang diterbitkan baik asuransi dasar maupun asuransi rider atau tambahan.